Отличие опциона от фьючерса. В чем отличие опциона от фьючерса?

Опционы и фьючерсы имеют определенные отличия, хотя оба инструмента относятся к срочному рынку. С помощью опциона и фьючерса можно договориться сегодня о покупке или продаже товара в будущем. Для обычного человека смысл данной сделки не понятен. Мы привыкли идти в магазин, покупать товар, и сразу же отдавать за него деньги. Однако вышеописанные сделки заключаются для приобретения стабильности и уверенности в завтрашнем дне.

Отличие опциона от фьючерсаПродавец может уже сегодня договорится о цене продажи на год вперед. Вне зависимости от ситуации в экономике или изменения цены, с помощью срочного инструмента он может реализовать свою продукцию по заранее оговоренной цене, таким образом, грамотно планируя свой бизнес. Давайте попробуем найти, в чем основное отличие опциона от фьючерса.

Опцион – это право покупателя реализовать определенный товар по заранее установленной цене в строго определенные сроки. Ключевая фраза здесь «право», а не обязательство. Зачастую сделки с опционами совершают для торговли реальными товарами, поэтому они и называются товарные опционы.

Самые популярные на сегодняшний день – это американские и европейские опционы. Первый тип срочного инструмента можно реализовать в любой день, пока срок действия не истек, второй же – непосредственно в день его истечения. При совершении сделки не обязательно приобретать опцион. Достаточно купить право и уплатить премию. Получается, что инвестор не рискует всеми деньгами, в случае неудачного курса он попросту потеряет уплаченную комиссию.

Существует два основных вида контракта – это опционы «кол» и «пут». Разница между ними очевидная: первый дает право купить контракт, второй – продать. В любом случае, опцион дает лишь право, но не обязывает совершать сделку.

Что бы понять, в чем отличие опциона от фьючерса, необходимо подробно рассмотреть, что такое фьючерсный контракт. Собой он представляет договор, который обязывает обе стороны выполнить все обязательства по цене, дате и количеству товара. В отличии от опциона, фьючерс является более краткосрочным контрактом, срок которого редко превышает несколько месяцев. В его основе лежит обязательство в покупке и продаже реального товара. Однако на рынке так же заключаются спекулятивные сделки с обязательствами. Таким образом, покупка и продажа фьючерсов значительно превышает объемы торгов товаров, которые их обеспечивают. Зачастую, покупатель и продавец не намерены реализовывать базисный актив, первый ожидает повышения курса, второй его снижения.

Для хеджирования инвестиционного портфеля осуществляются сделки срочными контрактами. В случае с опционом, покупатель надеется на повышение курса базисного актива, если этого не происходит он теряет лишь сумму уплаченной премии. В случае с фьючерсом, покупатель рискует лишь прибылью, которую он мог бы получить. Существует несколько видов фьючерсных контрактов, каждый из которых имеет определенные различия, а так же правила поставки товара и передачи денежных средств.